越來(lái)越多的信息表明，央行數(shù)字貨幣正擴(kuò)大測(cè)試的應(yīng)用場(chǎng)景，以便為日后的正式落地發(fā)行做演練。這一準(zhǔn)備近五年的重大工程，隨著試點(diǎn)消息的曝光，逐漸向外界揭開(kāi)面紗。我國(guó)移動(dòng)支付手段的發(fā)展和普及引領(lǐng)世界，央行數(shù)字貨幣的推出，究竟是現(xiàn)有移動(dòng)支付工具的“攪局者”，還是能夠改變貨幣史乃至人類(lèi)社會(huì)發(fā)展進(jìn)程的顛覆式革命，答案需交由時(shí)間檢驗(yàn)。

北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副教授、數(shù)字金融研究中心高級(jí)研究員徐遠(yuǎn)在接受證券時(shí)報(bào)記者專(zhuān)訪時(shí)表示，2020年，將因?yàn)閮杉虑槎倘霘v史坐標(biāo)，一是新冠肺炎疫情，一是數(shù)字貨幣?；趯?duì)貨幣底層邏輯和人類(lèi)社會(huì)發(fā)展軌跡的理解，后者的影響可能比前者還要深遠(yuǎn)得多。

證券時(shí)報(bào)記者：根據(jù)您的了解，能否用通俗的語(yǔ)言來(lái)介紹什么是央行數(shù)字貨幣？

徐遠(yuǎn)：央行數(shù)字貨幣并不神秘，其本質(zhì)就是電子化的現(xiàn)金，是傳統(tǒng)的紙媒貨幣向電子貨幣轉(zhuǎn)變。

既然其媒介是電子化的，就意味著它是線上流通。線上流通就會(huì)帶來(lái)兩個(gè)重要特點(diǎn)：一是需要依靠加密技術(shù)確保數(shù)字貨幣的安全性，傳統(tǒng)的紙媒貨幣需要通過(guò)防偽技術(shù)加密，數(shù)字貨幣則需要電子密碼學(xué)的加密技術(shù)做支撐。

二是線上流通意味著現(xiàn)金流和信息流數(shù)據(jù)可以實(shí)時(shí)進(jìn)入數(shù)據(jù)庫(kù)，從監(jiān)管的角度看，現(xiàn)金流就變得有跡可查。理論上講，使用央行數(shù)字貨幣后，沒(méi)有監(jiān)管部門(mén)看不到的交易行為，現(xiàn)金流完全可追蹤。這也就意味著所有的貨幣發(fā)行、支付交易行為等都將實(shí)時(shí)在線。

證券時(shí)報(bào)記者：對(duì)居民來(lái)說(shuō)，使用央行數(shù)字貨幣與現(xiàn)有常用的支付方式有何不同？

徐遠(yuǎn)：從官方的表態(tài)看，居民使用央行數(shù)字貨幣非常便利，都不需要去銀行開(kāi)戶(hù)，只需在手機(jī)下載一個(gè)電子錢(qián)包APP，綁定自己現(xiàn)有的銀行卡，就可以將銀行卡里的錢(qián)1：1等價(jià)轉(zhuǎn)換成央行數(shù)字貨幣。

與我們現(xiàn)在習(xí)慣使用的支付寶、微信支付不同，央行數(shù)字貨幣交易時(shí)支持雙離線模式。使用支付寶等交易時(shí)需要依賴(lài)網(wǎng)絡(luò)信號(hào)，沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)信號(hào)就無(wú)法完成收付款等交易操作，但央行數(shù)字貨幣可以利用智能手機(jī)自帶的近場(chǎng)通訊功能，在沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)信號(hào)的情況下就可完成交易。

證券時(shí)報(bào)記者：很多人會(huì)將央行數(shù)字貨幣與比特幣做比較，您認(rèn)為央行數(shù)字貨幣與比特幣有何區(qū)別？

徐遠(yuǎn)：在我看來(lái)，比特幣并非嚴(yán)格意義上的貨幣，它更像是數(shù)字資產(chǎn)，也有人把它稱(chēng)作數(shù)字黃金。貨幣有兩種基本性質(zhì)——政府信用背書(shū)，以及央行可以調(diào)控總量以保持幣值穩(wěn)定，這兩個(gè)性質(zhì)比特幣都沒(méi)有?？傮w看，比特幣和央行數(shù)字貨幣主要在信用基礎(chǔ)、技術(shù)原理、總量調(diào)節(jié)、價(jià)值穩(wěn)定、匿名性質(zhì)和資產(chǎn)屬性方面存在明顯差異。

證券時(shí)報(bào)記者：目前央行數(shù)字貨幣還在封閉式內(nèi)測(cè)階段，作為一個(gè)新興事物，您認(rèn)為央行數(shù)字貨幣最終能否面向社會(huì)落地？哪些機(jī)制會(huì)保障它的落地？

徐遠(yuǎn)：央行數(shù)字貨幣并非空泛概念，我認(rèn)為它將來(lái)會(huì)對(duì)外落地，并慢慢推廣鋪開(kāi)。一方面，央行數(shù)字貨幣擁有法幣地位，按照法律規(guī)定，任何單位和個(gè)人不得拒收。我國(guó)還可以借助政府部門(mén)、行政事業(yè)單位等行政體系推廣央行數(shù)字貨幣，例如，近期有消息稱(chēng)，蘇州相城區(qū)各區(qū)級(jí)機(jī)關(guān)和企事業(yè)單位，工資通過(guò)工農(nóng)中建四大國(guó)有銀行代發(fā)的工作人員，將在近期完成央行數(shù)字貨幣數(shù)字錢(qián)包的安裝工作，其工資中的部分交通補(bǔ)貼將以數(shù)字貨幣的形式發(fā)放。

這個(gè)消息看起來(lái)只是正在試點(diǎn)測(cè)試的小事，但影響很大。這意味著一旦這種內(nèi)測(cè)逐漸成熟完善，可在廣大政府部門(mén)、行政事業(yè)單位，甚至國(guó)有企業(yè)發(fā)放員工工資時(shí)，逐步推廣央行數(shù)字貨幣，并漸漸取代紙幣。

另一方面，央行數(shù)字貨幣所采用的雙層運(yùn)營(yíng)體系也利于保障其落地。采用這種運(yùn)營(yíng)體系的好處在于，央行利用現(xiàn)有的銀行體系逐步推廣數(shù)字貨幣，而非另起爐灶，后者的推廣成本高昂，且風(fēng)險(xiǎn)可控性不如前者。同時(shí)，相比于紙幣現(xiàn)金，央行數(shù)字貨幣不論是在發(fā)行，還是在運(yùn)輸、存儲(chǔ)等各個(gè)環(huán)節(jié)都有成本優(yōu)勢(shì)，這也利于商業(yè)機(jī)構(gòu)、個(gè)人等使用。

此外，央行數(shù)字貨幣的技術(shù)中性原則也利于其自身的推廣。如前所述，央行并不限定各家商業(yè)機(jī)構(gòu)推廣數(shù)字貨幣時(shí)所采取的技術(shù)種類(lèi)，這其實(shí)是采用賽馬機(jī)制的競(jìng)爭(zhēng)手段，充分調(diào)動(dòng)各家機(jī)構(gòu)的技術(shù)能力，哪家機(jī)構(gòu)做得好，就會(huì)取得更大的市場(chǎng)份額。

證券時(shí)報(bào)記者：如果央行數(shù)字貨幣未來(lái)能夠順利落地推廣，它能對(duì)社會(huì)產(chǎn)生何種影響？能在多大程度上改變現(xiàn)有的交易行為、金融形態(tài)等？

徐遠(yuǎn)：長(zhǎng)遠(yuǎn)看，央行數(shù)字貨幣推廣后或會(huì)對(duì)全社會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。從微觀層面看，一是我們將逐步進(jìn)入無(wú)現(xiàn)金社會(huì)，但這也取決于智能手機(jī)的滲透率。盡管短期之內(nèi)很難完全進(jìn)入無(wú)現(xiàn)金社會(huì)，但可能會(huì)先進(jìn)入結(jié)構(gòu)化無(wú)現(xiàn)金的過(guò)渡階段，比如年輕人、能夠熟練使用智能手機(jī)的群體等有望率先使用央行數(shù)字貨幣。

過(guò)去銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是存貸匯，但央行數(shù)字貨幣出現(xiàn)后，盡管起初央行數(shù)字貨幣旨在替代M0，但它可能會(huì)逐漸演化成M1、M2，隨著電子現(xiàn)金的普及，未來(lái)存款可能會(huì)越來(lái)越少甚至消失。就像很多人把支付寶里的零錢(qián)轉(zhuǎn)到余額寶一樣，未來(lái)人們手中可能不會(huì)有大量的電子現(xiàn)金，其手機(jī)里的電子錢(qián)包APP可能會(huì)直接鏈接貨幣基金賬戶(hù)，人們會(huì)選擇將電子現(xiàn)金轉(zhuǎn)成貨幣基金等理財(cái)產(chǎn)品。此外，電子現(xiàn)金也可以替代銀行大量的匯兌業(yè)務(wù)（尤其是小額）。

沿著這個(gè)思路推測(cè)，未來(lái)銀行的業(yè)務(wù)或?qū)⒋笾路譃閮纱箢?lèi)：理財(cái)業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)的存貸匯業(yè)務(wù)形態(tài)會(huì)發(fā)生變化。銀行的集中化程度也會(huì)越來(lái)越高，那些掌握著高技術(shù)、大數(shù)據(jù)庫(kù)和較強(qiáng)數(shù)據(jù)分析能力的大銀行將更有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

證券時(shí)報(bào)記者：現(xiàn)在多國(guó)央行都在研究發(fā)行數(shù)字貨幣，若中國(guó)率先在全球發(fā)行央行數(shù)字貨幣，這對(duì)人民幣國(guó)際化會(huì)帶來(lái)何種影響？

徐遠(yuǎn)：央行數(shù)字貨幣發(fā)行后會(huì)促進(jìn)人民幣的國(guó)際化，但前提是人民幣本身幣值穩(wěn)定，且被其他國(guó)家所接受。相比于紙幣現(xiàn)金，數(shù)字貨幣能降低交易成本，以及其他國(guó)家的企業(yè)和居民的使用成本，這將有利于人民幣的推廣。數(shù)字化技術(shù)只是能降低人民幣在其他國(guó)家的流通成本，但人民幣國(guó)際化推進(jìn)的前提，依然是人民幣本身是值得信賴(lài)的貨幣。

證券時(shí)報(bào)記者：央行數(shù)字貨幣推廣后，除了會(huì)帶來(lái)微觀層面的改變外，長(zhǎng)遠(yuǎn)看，您認(rèn)為還會(huì)帶來(lái)哪些更深層的改變和影響？

徐遠(yuǎn)：貨幣底層的變化會(huì)對(duì)整個(gè)人類(lèi)社會(huì)產(chǎn)生一系列連鎖反應(yīng)。拋開(kāi)細(xì)節(jié)行為方面的影響外，央行數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，將使得人類(lèi)社會(huì)的信息結(jié)構(gòu)、信用結(jié)構(gòu)和監(jiān)管結(jié)構(gòu)面臨分解、重構(gòu)。過(guò)去的數(shù)據(jù)信息都是分散的、線下的，收集數(shù)據(jù)、集中成數(shù)據(jù)庫(kù)需要花費(fèi)較高的成本，數(shù)字化貨幣的出現(xiàn)，可以使得很多交易在線上完成，這就利于將分散的信息變得加速集中化。當(dāng)越來(lái)越多的交易搬到線上后，信息結(jié)構(gòu)會(huì)更加完備。

當(dāng)信息結(jié)構(gòu)變得集中、完備后，人類(lèi)社會(huì)的信用結(jié)構(gòu)也會(huì)發(fā)生變化。所有的商業(yè)行為、金融交易行為都是基于信用，而信用來(lái)自于數(shù)據(jù)和信息，當(dāng)數(shù)據(jù)和信息都存儲(chǔ)在數(shù)據(jù)庫(kù)有據(jù)可查時(shí)，信用則更容易建立。也就是說(shuō)，當(dāng)有一個(gè)很大的數(shù)據(jù)庫(kù)可以依賴(lài)時(shí)，人類(lèi)社會(huì)的信用結(jié)構(gòu)也會(huì)重建。

信用結(jié)構(gòu)重建后，也會(huì)影響監(jiān)管結(jié)構(gòu)的改變。所有的監(jiān)管行為，都是監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的互動(dòng)，正是因?yàn)樾畔⒑托庞帽恢貥?gòu)后，監(jiān)管的辦法、手段和效果都會(huì)面臨重構(gòu)。

證券時(shí)報(bào)記者：人類(lèi)社會(huì)的貨幣體系經(jīng)歷了多次演變，具有國(guó)家信用背書(shū)的數(shù)字化貨幣的出現(xiàn)，是否會(huì)意味著全球貨幣體系進(jìn)入新紀(jì)元？

徐遠(yuǎn)：從整個(gè)貨幣史的角度看，目前人類(lèi)社會(huì)的貨幣體系經(jīng)歷了兩個(gè)階段——商品貨幣、美元體系。起初是用貝殼等珍貴物品作為貨幣，進(jìn)入商品時(shí)代后逐漸將黃金定為貨幣，1816年英國(guó)最先采用金本位，到19世紀(jì)后期，歐美主要國(guó)家都采用金本位。

金本位的采用是工業(yè)革命的重要推動(dòng)因素。工業(yè)革命距今也就200多年的歷史，因?yàn)橛薪鸨疚?，使得?dāng)時(shí)歐美主要國(guó)家都有通用貨幣，從而推動(dòng)市場(chǎng)范圍擴(kuò)大、交易行為大幅增加和技術(shù)進(jìn)步的加快，甚至可以說(shuō)，因?yàn)橛辛私鸨疚?，才能產(chǎn)生全球統(tǒng)一市場(chǎng)，從而推動(dòng)工業(yè)革命的鋪開(kāi)。

人類(lèi)貨幣史的第二階段就是進(jìn)入布雷頓森林體系和美元體系，這兩個(gè)體系本質(zhì)是一樣的，都是美元借助黃金逐漸成為全球貨幣體系的基礎(chǔ)，布雷頓森林體系是從商品貨幣向美元體系過(guò)渡的中間狀態(tài)。也就是說(shuō)，從1944年布雷頓森林體系建立至今，當(dāng)今全球依然是美元體系，其貨幣實(shí)質(zhì)是國(guó)家信用、美元信用，是商品信用到國(guó)家信用的轉(zhuǎn)型。

2020年如果出現(xiàn)數(shù)字化貨幣，在人類(lèi)貨幣史上又會(huì)有何定位呢？央行數(shù)字貨幣是保持了現(xiàn)有的國(guó)家信用，并在此基礎(chǔ)上運(yùn)用更好的技術(shù)，用新技術(shù)“加持”國(guó)家信用。因此，我認(rèn)為，人類(lèi)貨幣體系有可能從今年開(kāi)始，從國(guó)家信用轉(zhuǎn)向“國(guó)家信用＋技術(shù)信用”。如果這樣，在人類(lèi)貨幣史上，只有兩年可以和2020年相提并論，一是1816年金本位確立，二是1944年布雷頓森林體系建立。從這個(gè)意義上講，今年人類(lèi)進(jìn)入貨幣史新紀(jì)元。

央行數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，有可能推動(dòng)人類(lèi)貨幣體系從國(guó)家信用轉(zhuǎn)向“國(guó)家信用＋技術(shù)信用”。作為有國(guó)家信用“加持”的法幣，央行數(shù)字貨幣正式落地后，推廣進(jìn)程可能會(huì)較為順利。數(shù)字貨幣的普及應(yīng)用，將對(duì)整個(gè)社會(huì)的商業(yè)行為、金融業(yè)態(tài)、監(jiān)管方式產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，甚至?xí)?duì)技術(shù)進(jìn)步、社會(huì)變遷產(chǎn)生重要推動(dòng)。